🎯 Objetivo
Hoy vamos a hablar de una de esas estrategias de inversión que son tan simples que casi parecen una broma… hasta que ves los resultados históricos y piensas: “¿Y yo por qué no estaba haciendo esto desde hace años?”.
No requiere ser un gurú de Wall Street, no hay que estar pegado a la pantalla viendo velas verdes y rojas como si fuera un videojuego, y lo mejor de todo: funciona.
Y para qué engañarnos… es una de mis favoritas.
Porque aquí no hay bolas de cristal, ni apuestas al “caballo ganador” de turno. Esta estrategia se basa en algo tan lógico que da hasta vergüenza admitirlo: tener un poco de todo y dejar que cada parte brille cuando le toca.
La ideó Harry Browne allá por 1971, y desde entonces ha demostrado que se puede proteger el patrimonio, hacerlo crecer por encima de la inflación y dormir como un bebé… incluso en años donde todo el mundo parece estar perdiendo la cabeza en los mercados.
¿La clave? Cuatro activos, cada uno al 25 %, cubriendo los cuatro grandes climas económicos. Un sistema tan aburrido como un día de lluvia, pero que a largo plazo es como tener un paraguas, un abrigo, unas gafas de sol y un ventilador… todo a la vez. No importa el tiempo que haga, tú siempre estás cubierto.
📊 Composición Clásica y su comportamiento
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Activo |
Función principal |
Entorno económico favorable |
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Renta Variable (acciones globales o regionales) |
Impulsar el crecimiento a largo plazo |
Expansión: beneficios empresariales y mercados alcistas |
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Bonos a Largo Plazo AAA (≥10 años, gobiernos sólidos) |
Proteger capital y rendir en caídas de tipos |
Recesión / Deflación: bajadas de tipos incrementan su valor |
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Oro (físico o ETF respaldado) |
Refugio frente a inflación y crisis |
Inflación alta / crisis monetarias |
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Liquidez (depósitos, letras a corto plazo) |
Seguridad y flexibilidad para rebalancear |
Contracción / alta incertidumbre |
🔄 Ciclos Económicos y Activos Clave
- Expansión 📈 → suben Acciones, bonos y oro menos destacados.
- Recesión 📉 → destacan Bonos a largo plazo, acciones caen.
- Inflación 💰 → Oro se dispara, bonos sufren.
- Deflación 🥶 → Bonos ganan, oro y acciones flojos.
📈 Resultados Históricos hasta 2024
Durante los últimos 12 años, la Cartera Permanente ha cumplido su cometido: proteger el capital y hacerlo crecer, superando la inflación y con una volatilidad moderada.
Cartera Permanente en euros (2024)
- Acciones (MSCI EMU): +9,49 %
- Bonos (Ger Gov 30y): -5,04 %
- Oro (Bullion): +34,46 %
- Liquidez (Ger Gov 1y): +2,97 %
- Total: +10,47 %
Versión con ETFs:
- Acciones (PRAZ): +9,7 %
- Bonos (EXX6): -3,1 %
- Oro (4GLD): +34,6 %
- Liquidez (XG01): +3,6 %
- Total: +11,2 %
Fondo Myinvestor Cartera Permanente: +10,7 %
Cartera Permanente en dólares (2024)
- Acciones (VTI): +23,81 %
- Bonos (TLT): -8,06 %
- Oro (GLD): +26,66 %
- Liquidez (SHV): +5,12 %
- Total: +11,88 %
💡 Observaciones de 2024
- El Oro ha sido la estrella: encadena siete años de subidas en euros y es el activo más revalorizado desde 1999 en la versión europea.
- Acciones globales (especialmente EE. UU.) también han brillado, igualando el rendimiento acumulado del oro desde 1999 en dólares.
- Bonos a largo plazo han sufrido por los tipos altos, recordando que su papel principal es proteger en deflación, no en inflación.
- Liquidez ha aportado estabilidad y rentabilidad positiva, reforzando el papel de amortiguador.
📚 Conclusión
La Cartera Permanente ha vuelto a demostrar que, con una simple combinación 25 %-25 %-25 %-25 %, disciplina y rebalanceo, es posible proteger y hacer crecer el patrimonio sin sobresaltos, sin necesidad de predecir el mercado y con un riesgo controlado.
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